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哈空调:科技承载未来

发布时间:2010-01-18    研究机构:华泰联合证券

09 年11 月,国家能源局发出通知,公布了首批设立的16 个国家能源研发中心名单,其中哈空调(600202)承接《国家能源电站空冷系统研发中心》项目。

授牌仪式于 2010 年1 月6 日正式召开。此次授牌的国家能源研发(实验)中心涉及传统能源、先进核能、海上风电、智能电网、重大能源装备及关键材料等领域。

哈空调此次能够位列其中,首先,肯定了公司在电站空冷领域强大的技术实力,这为公司巩固国内电站空冷龙头地位,进而大规模进入海外市场提供了保证。其次,国家电站空冷研发中心的成立有利于公司继续获得国家专项补贴,使得补贴长期化。最后,电站空冷与风电、核电等新能源一同入选,表明了国家对水资源的重视;随着“节能减排”力度的不断加深,电站空冷应用区域有望大规模推广。

公司海外市场蕴藏机遇,在经济危机的环境下,公司有望一跃成为全球电站空冷提供商。同时,2010 年电站空冷有望获得电价优惠补贴。这样电站空冷无论从环境保护角度,还是经济性考虑,都具备了大规模推广的条件。

我们暂时维持公司 09~11 年净利润3.5、4.1、5.5 亿元的判断。但考虑到公司海外市场面临拐点,所以我们将视实际情况随时调整公司未来的盈利预测。预计09~11 年,公司分别实现EPS 0.90、1.07、1.44 元,目前股价21.6 元,分别对应动态市盈率24.0、20.2、15.0 倍,维持“增持评级”

申请时请注明股票名称